隨著第三屆中國全固態(tài)電池高峰論壇定于2月7-8日在北京召開，以及近期中國一汽全固態(tài)電池樣車下線，標(biāo)志著樣車路試階段較市場預(yù)期提前半年開啟。板塊在經(jīng)歷前期催化后進(jìn)入震蕩整固階段，當(dāng)前行業(yè)正從“主題炒作”邁向“產(chǎn)業(yè)化驗(yàn)證”，投資邏輯也從技術(shù)展望轉(zhuǎn)向訂單落地和量產(chǎn)前夜的業(yè)績兌現(xiàn)。

全固態(tài)電池迎來產(chǎn)業(yè)化拐點(diǎn)

當(dāng)前液態(tài)鋰電池技術(shù)已進(jìn)入成熟期，能量密度接近理論上限300Wh/kg，進(jìn)一步突破難度較大。主流企業(yè)通過材料體系優(yōu)化（如高鎳正極、硅碳負(fù)極）提升性能，但傳統(tǒng)電解液的熱失控風(fēng)險及界面穩(wěn)定性問題難以避免，制約了電池在高端場景的應(yīng)用。

全新應(yīng)用領(lǐng)域?qū)︿囯姵靥岢龈咭螅旱涂战?jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人、儲能電站等新興領(lǐng)域要求電池兼具高于400Wh/kg的高能量密度和高安全性。全固態(tài)電池通過固態(tài)電解質(zhì)替代液態(tài)電解液，從本質(zhì)上提升安全性，能量密度潛力可達(dá)500Wh/kg以上，完美契合新興應(yīng)用場景需求。

政策層面，中國已將固態(tài)電池納入《電子信息制造業(yè)2025-2026年穩(wěn)增長行動方案》，明確支持其基礎(chǔ)研究與產(chǎn)業(yè)化。國家正通過頂層設(shè)計、專項(xiàng)資金與補(bǔ)貼等方式加大支持力度，為全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速提供政策保障。

2026年進(jìn)入關(guān)鍵窗口期

技術(shù)驗(yàn)證加速：寧德時代5GWh硫化物全固態(tài)電池中試線已于2025年5月投產(chǎn)；國軒高科金石全固態(tài)電池中試線已貫通，良率達(dá)90%；清陶能源成都二期項(xiàng)目首階段5GWh產(chǎn)能預(yù)計2026年底試產(chǎn)。

客戶驗(yàn)證落地：寧德時代獲60億元國家固態(tài)電池項(xiàng)目專項(xiàng)資金支持；衛(wèi)藍(lán)新能源為蔚來ET7提供150kWh半固態(tài)電池包；國軒高科已獲得大眾、奧迪等車企的意向訂單。

量產(chǎn)節(jié)奏明確：寧德時代計劃2027年小批量量產(chǎn)；億緯鋰能計劃2028年推出400Wh/Kg高比能全固態(tài)電池；國軒高科計劃2027年進(jìn)行小批量上車試驗(yàn)，2030年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)解析

1.上游材料：電解質(zhì)與關(guān)鍵材料

全固態(tài)電池電解質(zhì)是核心材料，當(dāng)前主要路線為硫化物、氧化物和鹵化物，各路線均有領(lǐng)先企業(yè)布局。

硫化物電解質(zhì)：廈鎢新能作為國內(nèi)硫化鋰材料龍頭，已通過比亞迪、B公司及海外頭部電池廠驗(yàn)證，計劃2026年擴(kuò)至百噸級別；國瓷材料規(guī)劃50噸硫化物電解質(zhì)產(chǎn)線將于2026年2月中旬落地；天賜材料計劃在2026年中建成百噸級硫化物電解質(zhì)中試產(chǎn)線。

氧化物電解質(zhì)：清陶能源氧化物路線產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先，已實(shí)現(xiàn)半固態(tài)電池量產(chǎn)裝車；衛(wèi)藍(lán)新能源規(guī)劃產(chǎn)能超100GWh，為蔚來ET7提供150kWh半固態(tài)電池包。

其他關(guān)鍵材料：恩捷股份固態(tài)電解質(zhì)膜10噸級產(chǎn)線已投產(chǎn)，是力神電池硫化物核心供應(yīng)商；當(dāng)升科技年產(chǎn)3000噸級固態(tài)電解質(zhì)材料生產(chǎn)線項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值約50億元。

2.中游電芯制造：技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)

中游電芯制造環(huán)節(jié)是產(chǎn)業(yè)化落地的關(guān)鍵，頭部企業(yè)已啟動量產(chǎn)規(guī)劃。

寧德時代：全球動力電池龍頭，明確2027年小批量量產(chǎn)固態(tài)電池，技術(shù)領(lǐng)先。5GWh硫化物全固態(tài)電池中試線已于2025年5月投產(chǎn)，獲60億元國家固態(tài)電池項(xiàng)目專項(xiàng)資金支持。

國軒高科：金石全固態(tài)電池中試線已貫通，良率達(dá)90%，計劃2027年進(jìn)行小批量上車試驗(yàn)。旗下合肥乾銳年產(chǎn)1萬噸硫化物固態(tài)電解質(zhì)材料項(xiàng)目環(huán)評公示。

億緯鋰能：2028年推出400Wh/Kg高比能全固態(tài)電池，成都量產(chǎn)基地已揭牌，主要面向人形機(jī)器人、低空飛行器以及AI等高端裝備應(yīng)用領(lǐng)域。

3.下游設(shè)備：設(shè)備先行受益

固態(tài)電池生產(chǎn)工藝與傳統(tǒng)液態(tài)電池差異顯著，需新增干法電極、電解質(zhì)復(fù)合、等靜壓等專用設(shè)備，單GWh設(shè)備投資額可達(dá)5億–10億元，為傳統(tǒng)產(chǎn)線的1.5–2倍。設(shè)備環(huán)節(jié)將率先受益。

整線設(shè)備：先導(dǎo)智能是全球鋰電設(shè)備龍頭，唯一具備全固態(tài)電池整線解決方案能力，固態(tài)訂單超10億；海目星是行業(yè)首家實(shí)現(xiàn)商業(yè)化訂單簽約的固態(tài)設(shè)備公司，已在氧化物路線上實(shí)現(xiàn)"氧化物+鋰金屬"及"氧化物+硅碳"兩個技術(shù)路線的突破。

核心工藝設(shè)備：宏工科技在干法電極混合纖維化設(shè)備環(huán)節(jié)卡位優(yōu)勢明顯，與頭部電解質(zhì)企業(yè)合作開發(fā)百噸級→千噸級自動化產(chǎn)線；榮旗科技通過參股四川力能卡位等靜壓核心賽道，四川力能客戶包括寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等。

其他設(shè)備：利元亨與清陶能源深度綁定；先惠技術(shù)深度綁定清陶能源，主攻干法電極制造；華自科技卡位高壓化成分容和等靜壓兩大核心增量環(huán)節(jié)。

風(fēng)險提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。

免責(zé)聲明：本內(nèi)容來自騰訊平臺創(chuàng)作者